Wenn MSCI „mehr als die Hälfte der Unternehmen mit DAT-Marktkapitalisierung“ blockiert, wird das dann einen Ausverkauf von mehr als 10 Milliarden US-Dollar auslösen?
Der MSCI-Index von Morgan Stanley plant, Unternehmen mit zu hohem „Währungsanteil“ zu eliminieren. Könnte dies einen Verkaufsdruck von 15 Milliarden US-Dollar auf passive Fonds auslösen?
(Vorherige Zusammenfassung: Leser reichen einen Brief ein: „Warum muss MSCI Maßnahmen ergreifen? Die Strategie bringt das Indexsystem ins Wanken)
(Hintergrundergänzung: MicroStrategy verlangt, dass der MSCI-Index den Vorschlag zur „Entfernung des MSTR“ zurückzieht: Die rote Linie von 50 % Währungsbesitz ist unbegründet, was die amerikanische Innovation erstickt!)
Weniger als ein Monat bis zum „Tag des Jüngsten Gerichts“ im Januar 15. Februar 2026, der Indexführer MSCI Es ist geplant, Unternehmen, deren Bilanzen „mehr als die Hälfte digitaler Vermögenswerte ausmachen“, neu zu klassifizieren und sie aus dem Global Investable Market Index zu entfernen. Oberflächlich betrachtet handelt es sich um eine Klassifizierungsanpassung, aber tatsächlich könnte dies unter der mechanischen Ausführung passiver Fonds einen Zwangsverkaufsdruck von mehr als 10 Milliarden US-Dollar auslösen und im Jahr 2026 zur ersten Kryptobombe auf dem Kryptomarkt werden.
Was sind die neuen Vorschläge von MSCI?
Der Entwurf bezeichnet Krypto-Reserveunternehmen als „Digital Asset Treasuries (DATs)“ mit der Begründung, dass „die Aktienkursschwankungsmerkmale denen von Bitcoin-ETFs ähneln“. Sobald er im nächsten Jahr offiziell wird, werden diese Unternehmen nicht mehr als „Industrieunternehmen“ aufgenommen und müssen aus dem MSCI Global Investable Market Index entfernt werden.
Aktuelle Statistiken der oppositionellen Organisation „BitcoinForCorporations“ zeigen, dass es 39 Unternehmen gibt Betroffene Liste mit einem Gesamtmarktwert von 113 Milliarden US-Dollar. Passive Fonds müssen ihre Positionen um 10 bis 15 Milliarden US-Dollar anpassen. Für den Krypto-Sektor, der seit drei Monaten rückläufig ist, könnte dieser Liquiditätsentzug der Auslöser sein, der die Hebelwirkung von passiven Fonds verringert Wird der Index entfernt, muss der Fonds nichts mit künstlicher Panik zu tun haben. Wenn MSCI schließlich eine Entscheidung trifft, wird der Markt einen Zyklus von „Preisrückgang → Nettowertabweichung → passiver Verkauf → erneute Preisrückgänge“ erleben.
Die Strategie macht 74,5 % des Marktwerts von 113 Milliarden US-Dollar aus, was fast die Gesamtauswirkungen bestimmt Schlag für den Aktienkurs und die Finanzierungsfähigkeit von MSTR.
Sobald der Aktienkurs unter Druck gerät, wird auch die Bilanz des Unternehmens schrumpfen, und es ist nicht ausgeschlossen, dass einige Bitcoins verkauft werden, um die Liquidität aufrechtzuerhalten, was zu einer typischen reflexartigen „Aktien- und Währungs-Double-Kill“-Spirale führt
