トランプ大統領が中国へのホイダH200の輸出を解禁！ただし、25％の手数料が必要となり、米中チップ戦争は新たな有料ロック解除モードに突入する。

トランプ大統領は、ホイダの中国へのH200輸出を承認したが、国家安全保障と経済的利益のバランスをとるために25%の手数料を支払わなければならず、市場と法的懸念を引き起こしている。
(前回の要約: ブルームバーグ: トランプ大統領、NVIDIA H200 チップの中国への販売開放を計画、米中「鉱物のための技術交換」の最新結果? )
(背景補足: 米国は「中国と戦う」ためにオーストラリアのレアアースを供給する契約に署名、トランプ大統領は笑った: 使い切るには重要な鉱物が多すぎる)

トランプ米大統領は今朝(9)、ソーシャルメディアで次のように発表した。 NVIDIA は H200 を中国に販売することが許可されます。人工知能チップですが、取引ごとにまず売上の 25% を米国政府に支払う必要があります。この決定は、米中テクノロジー戦争のチェス盤を即座に書き換え、またトランプ大統領が国家安全保障と財務省の歳入を同じ見積もりにまとめたことを示した。

私は中国の習国家主席に、米国が NVIDIA に中国およびその他の国の「認定顧客」への H200 製品の輸出を許可するが、強力な国家安全保障を維持しながら輸出することを伝えました。習主席はこれに積極的に反応した！

収益の 25% はアメリカ合衆国に支払われます。この政策はアメリカの雇用を支援し、アメリカの製造業を強化し、アメリカの納税者に利益をもたらすでしょう。

バイデン政権は、我が国の偉大な企業に、誰も望んでいない「削減された」製品を製造するために数十億ドルを費やすことを強制しました。これは悪い考えであり、イノベーションを遅らせ、アメリカの労働者に損害を与えます。そんな時代はもう終わりました！私たちは国家安全保障を守りながら、アメリカの雇用を創出し、AIにおけるアメリカのリーダーシップを維持します。

米国の NVIDIA の顧客はすでに同社の驚くべき高度な Blackwell チップを採用しており、次に Rubin が続きますが、どちらもこの契約には含まれていません。私の政権は常にアメリカを第一に考えます。商務省は詳細を最終決定しており、同じアプローチがAMD、Intel、その他の米国の偉大な企業にも適用されることになる。

アメリカを再び偉大にしましょう!

「有料ロック解除」の新しい輸出モデル

によると報道によれば、25% 手数料は市場が当初予想していた 15% よりも高かった。同じ仕組みが将来的にIntelやAMDなどのチップメーカーにも適用される可能性が高く、中国に販売する際には必ず「手付金の支払い」を義務付けることになる。

このアプローチは伝統を打ち破るものの、越えてはならない一線を踏み越えるものでもあります。分析によると、現在の米国の規制は原則として政府が輸出許可を課すことを禁止しており、この「徴税」設計は議会や法廷で異議を申し立てられるのは必至だという。

技術世代間ギャップの下での保険数理計算

H200 を選択する理由これは、Huida の最新の Blackwell シリーズから技術世代が約 18 か月離れている前世代の Hopper アーキテクチャに属しているため、米国商務省はリスクは制御可能であると判断しました。ブラックウェルの先進的なチップは依然として禁輸リストにロックされており、米国が技術的リーダーシップを維持することが保証されている。

ホイダにとって、これは長い間失われたビジネスの活力です。過去２年間の禁止によって失われた数十億ドルの収益を取り戻すことが期待されている。しかし、最大の疑問符は、中国のバイヤーが中古チップに25％のプレミアムを支払う意思があるかどうかという点にある。

価格が高すぎる場合、中国市場はファーウェイなどの現地ソリューションに頼るか、中国企業に調達を多様化し米国のサプライチェーンへの依存を減らすよう強いる可能性がある。一方で、法的異議申し立てにより米国政府が委員会の引き下げや取り消しを余儀なくされた場合、トランプ大統領の税金に基づく国家安全保障戦略も影響力を失うことになる。

一般に、H200 の禁止解除は、米国と中国の技術競争の「全面封鎖」から「交渉可能な支払い」への移行を意味します。投資家はコストの 25% を固定し続けますが、最終的には誰がそれを吸収するのでしょうか?そして、中国がそれに代わる独自の研究開発を加速するかどうかで、このビジネスが双方にとって有利な状況になるのか、それとも誰も勝てないのかが決まるだろう。