Polymarket, le principal marché de prédiction, a annoncé qu'il construirait son propre L2. L’atout de Polygon a-t-il disparu ?

Polymarket, le principal marché de prédiction, a annoncé qu'il migrerait de Polygon et lancerait un réseau Ethereum Layer 2 appelé POLY. Derrière cette « rupture » se cache le reflet de la resélection du réseau sous-jacent après l’essor de la couche application, ainsi que l’incarnation des changements structurels dans l’industrie du chiffrement.
(Résumé précédent: En pariant sur "OpenAI lance un nouveau modèle" sur Polymarket, le marché soupçonne l'existence d'un arbitrage d'initié)
(Supplément de contexte: Polymarket a annoncé son retour aux États-Unis: approuvé par la CFTC pour exploiter une plateforme de négociation intermédiaire en tant que "marché de contrats désignés")

Contenu de cet article

Une nouvelle concernant le leader du marché des prédictions Polymarket a attiré l'attention du marché: les membres de l'équipe de Polymarket Mustafa a confirmé dans la communauté Discord quePolymarket prévoit de migrer de Polygon et de lancer un réseau Ethereum Layer 2 appelé POLY, qui est la priorité actuelle du projet.

Une "rupture" sans surprise

Polymarket a choisi de quitter Polygon Ce n'est pas surprenant. L’une est la couche d’application représentative du populaire Fried Chicken, et l’autre est l’ancienne couche inférieure qui est en déclin. Il existe un décalage entre la popularité du marché et les attentes en matière de valeur entre les deux. Alors que Polymarket se transforme progressivement en un nouveau géant, les performances instables du réseau de Polygon (la dernière panne s'est produite le 18 décembre) et son écosystème relativement faible ont objectivement constitué une limitation du premier.

Pour Polymarket, créer son propre portail signifie un choix gagnant-gagnant, tant sur le plan produit qu'économique.

En termes de produits,En plus de rechercher un environnement d'exploitation plus stable, la construction d'un réseau Layer2 auto-construit peut aider Polymarket à personnaliser à l'envers les fonctionnalités sous-jacentes en fonction des exigences de sa plate-forme, s'adaptant ainsi de manière plus flexible aux futures mises à niveau et itérations de la plate-forme.

L'importance la plus importante se reflète dans le niveau économique. Construire un réseau auto-construit signifie que Polymarket peut intégrer les activités économiques et les services environnants dérivés de sa plate-forme dans son propre système, empêchant ainsi la valeur pertinente de se propager aux réseaux externes et s'installant progressivement dans ses propres avantages systémiques.

Contributions économiques explicites et implicites

En tant que couche d'application, la popularité de Polymarket a autrefois apporté des contributions économiques directes objectives à Polygon. L'historique des données compilé par l'analyste de données Dash dans Dune montre:

·Polymarket compte 419309 utilisateurs actifs ce mois-ci et le nombre total d'utilisateurs historiques est de 1766193;

·Le nombre total de transactions ce mois-ci est de 19,63 millions de transactions et le volume total historique des transactions est de 115 millions;

· Le volume total des transactions ce mois-ci est de 1,538 milliard de dollars américains, et le le volume total historique des transactions est de 14,3 milliards de dollars américains.

Quant à la manière d'évaluer la contribution de Polymarket à l'économie écologique de Polygon, Odaily Planet Daily a découvert un ratio plutôt fortuit lors de la collecte des données entre les deux.

· Tout d'abord, en termes de fonds précipités, Les données de Defillama montrent que la valeur totale actuelle de l'ensemble de la plateforme de Polymarket est d'environ 326 millions de dollars américains, ce qui représente environ un quart de la valeur totale de blocage du réseau Polygon de 1,19 milliard de dollars américains;

· Deuxièmement, il y a la situation de la consommation de gaz. Coin Metrics a rapporté en octobre dernier que les transactions liées à Polymarket devraient consommer 25 % de l'ensemble du réseau Polygon. gaz;

· Étant donné que les données sont à relativement long terme, nous avons vérifié les changements récents. Les statistiques établies par l'analyste de données Petertherock de Dune ont montré que les transactions liées à Polymarket ont consommé un total d'environ 216 000 $ US de gaz en novembre, tandis que les statistiques de Token Terminal ont montré que la consommation totale de gaz de l'ensemble du réseau Polygon ce mois-là était d'environ 939 000 $ US, soit également près d'un quart (environ 23 %).

Bien qu'il puisse y avoir des coïncidences causées par le calibre statistique et la fenêtre temporelle, des résultats similaires dans toutes les dimensions peuvent également être utilisés comme référence pour estimer l'importance économique de Polymarket pour Polygon dans une certaine mesure.

En plus des indicateurs quantifiables tels que les utilisateurs actifs, les fonds accumulés, le flux de transactions, la contribution en gaz, etc.,L'impact de Polymarket sur Polygon Le l'importance économique se reflète également dans une série de contributions implicites qui sont plus difficiles à mesurer directement, mais qui sont tout aussi réelles.

La première consiste à revitaliser la liquidité des pièces stables. Toutes les transactions sur Polymarket sont réglées en USDC, et son comportement commercial continu et à haute fréquence a objectivement considérablement augmenté la demande de circulation et les scénarios d'utilisation de l'USDC sur le réseau Polygon; La seconde est la valeur comportementale accessoire des utilisateurs retenus. En plus du marché de prédiction lui-même, ces utilisateurs peuvent également se tourner vers d'autres produits tels que DeFi sur l'écosystème Polygon par commodité, augmentant ainsi la valeur écologique globale du réseau Polygon. Quantifier ces contributions avec des données très précises constitue la « demande réelle » la plus valorisée et la plus rare dans le réseau sous-jacent.

Pourquoi maintenant? La réponse n'est pas difficile à deviner.

En fait, du simple point de vue de l'échelle des utilisateurs, des performances des données et du volume du marché, Polymarket a la confiance nécessaire pour être autonome. Il ne s’agit plus de «doit-on partir?» mais une question de « quand partir ».

La principale raison pour laquelle nous avons choisi de démarrer la migration à ce stade est peut-être l'approche du Polymarket TGE. D'une part, une fois que Polymarket aura terminé l'émission de pièces, sa structure de gouvernance, son système d'incitation et son modèle économique seront relativement solidifiés, et le coût et la complexité de la migration sous-jacente ultérieure augmenteront considérablement. D’autre part, le passage d’une « application unique » à un système full-stack « application + sous-jacent » implique en soi un changement dans la logique de valorisation. La couche 2 auto-construite ouvrira sans aucun doute un plafond plus élevé pour Polymarket aux niveaux narratif et capitalistique.

Dans l'ensemble, le départ de Polymarket de Polygon n'est pas essentiellement une simple migration sous-jacente, mais un microcosme des changements structurels dans l'industrie du chiffrement. Lorsque les applications de haut niveau commenceront à avoir la capacité de transporter de manière indépendante les utilisateurs, le trafic et les activités économiques, si le réseau sous-jacent ne peut pas fournir de valeur supplémentaire, il sera inévitablement « trahi ».

Rien que du profit.