월스트리트는 올해 "크리스마스 시장"이 없을 수도 있다고 경고합니다! 변동성이 주인공인가?
지난 몇 년간 월스트리트에서 가장 큰 인기를 끌었던 '크리스마스 마켓'이 이번에는 완전히 사라질 수도 있다. RBC 전략가들은 미국 주식이 12월에 "변동성 구렁텅이"에 직면할 수 있다고 경고합니다! 투자자들은 시장 변동성에 대비해야 합니다. 이 기사는 ForesigjtNews가 정리, 편집, 작성한 Jinshi Data의 기사를 바탕으로 작성되었습니다.
(본론: 연말 '크리스마스 마켓', 비트코인과 금 중 누가 더 기대될까?)
(배경 보충: 연방준비제도(Fed) 의장으로서 암호화폐 시장에 누가 가장 유리할 것인가? 후보 목록 및 주요 시점 분석)
크리스마스 마켓은 대개 월스트리트에서 가장 인기 있는 전통 중 하나이다. 추수감사절 이후 미국 주식은 천천히 상승하고 변동성이 가라앉는 경향이 있으며, 12월은 연중 가장 강한 달 중 하나인 경우가 많지만 전략가들은 올해 산타클로스가 나타나지 않을 수도 있다고 말합니다.
RBC Capital Markets의 파생상품 전략 책임자인 에이미 우 실버만(Amy Wu Silverman)은 “올해는 계절적인 달이 단 한 달도 없습니다.”라고 말했습니다.
이유는 많습니다. 올해는 끊임없이 상기시켜 주었습니다. 이는 정상적인 시장 사이클이 아닙니다. 2월 미국 주식 DeepSeek의 "폭락"부터 4월 트럼프의 깜짝 상호 관세 발표, 인공 지능(AI) 가치 평가를 둘러싼 수개월 간의 불안에 이르기까지 투자자들은 롤러코스터 타기를 경험했습니다. 주식은 처음으로 사상 최고치를 기록했지만 최근 몇 주 동안 변동성이 다시 표면화되었습니다.
올해는 게임의 규칙이 시시각각 변하기 때문에 전통적인 플레이북이 실패했습니다. 전략가들은 AI가 가져온 혼란과 불확실성이 지난 10년 동안 보았던 것과 근본적으로 다르다고 믿습니다.
이는 올해 12월에 변동성이 더 중요한 역할을 할 수 있다는 의미입니다.
실버만은 "'크리스마스 시장'이 있을지는 모르겠지만, 반드시 또 다른 변동성 '피트', 즉 변동성 반등을 만나게 될 것"이라고 말했다. 그녀는 옵션 시장의 약세 정서가 높아졌고 투자자들은 미국 주식의 계절적 강세에 의존하기보다는 하락 보호 수단을 더 많이 구매하고 있다고 지적했습니다.
Schwab Asset Management의 CEO이자 최고 투자 책임자인 Omar Aguilar는 유사한 위험이 표면 아래에서 나타나고 있다고 보고 있습니다.
아길라르는 월요일 정부 폐쇄 이후 새로운 전반적인 경제 데이터의 도착이 고르지 않았고 업계 리더 교체의 초기 징후가 있었다고 지적하면서 "우리는 많은 것에서 분산과 차이를 보고 있다"고 말했습니다.
“모멘텀 거래가 풀리기 시작했다는 징후가 이미 나타나고 있습니다.”라고 그는 말했습니다.
이러한 모멘텀 약화는 최근 몇 주 동안 대형 기술주들의 급격한 변동에도 불구하고 여전히 발생하고 있으며, 이는 시장 상승을 주도하고 시장 하락을 야기했습니다. 따라서 전형적인 12월 랠리의 조건은 평소만큼 명확하지 않습니다.
아길라르는 "이번에는 시장을 끌어올릴 수 있는 촉매제의 기회가 그다지 강하지 않은 것 같다"고 말했다.
또한 연준의 잠재적인 금리 인하가 시장 심리를 뒤집을 수는 있지만 심지어 금리 인하조차 보장되지는 않는다고 언급했다. 3월."
최근 몇 달 동안 금리 인하에 대한 시장의 기대는 크게 변동했고, 미국 주식은 연준의 전망 변화에 따라 변동하는 경향이 있었습니다.
CME의 "연방준비은행 감시"에 따르면 현재 시장 가격은 연준이 12월 회의에서 금리를 인하할 확률을 83%로 보여줍니다. 이는 지난주의 약 30%에 비해
Aguilar 그는 결과가 불확실하더라도 단기적으로 금리 인하 기대치가 미국 주식에 중요한 촉매제가 될 수 있다고 말했습니다. 그는 AI에 대한 투자 수익과 그러한 혜택이 경제에 얼마나 빨리 나타나기 시작하는지가 될 것이라고 덧붙였습니다.
연방준비제도(Fed)의 논의가 계속되면서 월스트리트에서는 여전히 미국 주식이 향후 12~18년 동안 계속해서 상승할 것으로 예상하고 있습니다.
FactSet에 따르면 S&P 500 기업의 3분기 이익은 13.4% 증가했으며, 이는 대부분 거대 기술 기업이 주도한 것으로 나타났습니다. 이는 4분기 연속 두 자릿수 이익 증가를 기록했지만 여전히 5년 평균보다 낮습니다. 14.9%.
단기적 경로가 더 험악하더라도 장기적인 스토리는 그대로 유지됩니다. 불확실성(및 증가된 변동성)에 대처하려는 투자자를 위해 Aguilar의 메시지는 간단합니다. "지금이 바로 균형을 재조정할 때입니다."
