ダリオ氏が警告：世界経済は今後2年間で「危険にさらされる」、AIの評価が高すぎるからといって急いで撤退しないでください
ブリッジウォーター アソシエイツの創設者であるダリオ氏は、世界経済は債務、政治紛争、地政学の 3 つの主要サイクルの複合的な影響により、今後 1 ～ 2 年で危険な状況に直面するだろうと警告しました。同氏は投資家に対し、バリュエーションが高すぎるからといってAI投資から急いで撤退するのではなく、バブル崩壊の実質的な兆候に注意を払うようアドバイスしている。この記事は、Wall Street Insights によって書かれた記事を基にしており、ForesightNews によって整理、編集、執筆されています。
(暫定的な要約: ブリッジウォーター ファンドのダリオ: 私はビットコインを持っていますが、投資ポートフォリオの 1% しか占めていません。BTC が主権国の基軸通貨になることはありません)
(背景補足: ブリッジウォーター ファンドのダリオ: 私のビットコイン保有割合は変わっていません! ステーブルコインは富を節約するのに「費用対効果がありません」)
ダリオは、AI 業界ではあるが、次のように考えています。日本はすでにバブルの兆しを見せているが、金融引き締めや債務返済のための資産売却の強制など、バブル崩壊のきっかけに焦点を当てる必要があると同氏は考えている。ダリオ氏は、世界経済は今後1～2年で危険な状況に直面すると警告する一方、投資家はバリュエーションが高すぎるからといって人工知能への投資から急いで撤退すべきではなく、バブル崩壊の実質的な兆候に注意を払うべきだと示唆した。
ダリオ氏は月曜日のCNBCとのインタビューで、債務、政治紛争、地政学という3つの大きなサイクルの重なり合った影響により、現在の市場はプライベートエクイティ、ベンチャーキャピタル、借り換え中の債務分野など複数の分野で亀裂が生じていると述べた。
ダリオ氏は、世界的な債務負担が市場に部分的な圧力をかけ始めており、各国政府は増税も給付金削減もできず、財政難に陥っていると指摘した。この構造的矛盾は国内政治の二極化を悪化させており、左派と右派のポピュリズムの台頭は和解しがたい相違を暗示している。
2026 年の米国中間選挙が近づくにつれ、ダリオ氏は政治的対立がさらに激化すると予想している。高金利環境と市場主導権の集中により、この脆弱性はさらに悪化しています。
バブル期の投資戦略
ダリオ氏は、現在のバブルは 2000 年のテクノロジー バブルに似ているが、1929 年ほどではないと考えています。
ダリオ氏は、AI 業界がバブルの領域に入ったことを認めながらも、評価額が上昇したからといって投資家は急いで撤退すべきではないと強調しました。同氏は、歴史上のすべてのバブルはテクノロジーの激変期に発生しており、鍵となるのはバブル崩壊の兆候を特定することだと述べた。
同氏は、バブル崩壊のきっかけは通常、金融引き締めや債務返済のための資産売却の強制によってもたらされると指摘した。
最近、多くの市場参加者が AI バブルについて警告しており、その中には OpenAI CEO のサム アルトマン氏も市場にバブルの兆候があることを示唆しています。 2008 年のサブプライムローン危機を正確に予測した投資家マイケル・バーリー氏は、人工知能市場のバブルは今後 2 年以内に崩壊する可能性があると予測しています。
ダリオ氏は特に、低コストの負債が高金利でロールオーバーされるというジレンマに直面しているベンチャーキャピタル、プライベートエクイティ、商業用不動産セクターにおける圧力に注意を呼び掛けた。
中東は「資本家のシリコンバレー」として台頭している
ダリオ氏はリスクを警告しながら、一部の中東諸国の台頭をシリコンバレーに例え、この地域が急速に世界で最も影響力のあるAIセンターの一つになりつつあると述べた。
UAEとその近隣諸国は大規模な資本プールと世界的な人材の流入を組み合わせており、投資マネージャーやAIイノベーターを惹きつけていると同氏は述べた。ダリオ氏は次のように述べています。
ここには、AI とテクノロジーを巡るサンフランシスコのエネルギーと非常によく似たエネルギーがあります。
同氏はUAEを「激動の世界の楽園」と表現し、そのリーダーシップ、安定性、生活の質、そして世界的に競争力のある金融エコシステムを構築するという野心を称賛した。
アラブ首長国連邦とサウジアラビアは今年、政府系資本や世界的なテクノロジーパートナーの支援を受けて、クラウドコンピューティング、データセンター、その他のAIインフラを構築する数百億ドル規模のプロジェクトを立ち上げた。
Google Cloud とサウジアラビアの公共投資基金の間で今年発表された 100 億ドルの協定は、サウジに「グローバル AI ハブ」を構築することを目的としています。今年の初め、OpenAI、Oracle、Huida、Cisco は提携して、アラブ首長国連邦に大規模な「スターゲート」データセンター パークを建設しました。
ダリオは、湾岸地域の変革は思慮深い国家戦略と長期計画の結果であると信じています。彼は次のように指摘しました。
彼らがやっているのは才能を開発することです。この地域は資本家のためのシリコンバレーになりつつある。現在、資金と才能が流入しています。
