Уолл-стрит предупреждает: «Рождественской ярмарки» в этом году может не быть! Является ли волатильность главным героем?

Рождественский базар, который на протяжении многих лет был самым популярным на Уолл-стрит, на этот раз может полностью отсутствовать. Стратеги РБК предупреждают, что акции США могут столкнуться с «ямой волатильности» в декабре! Инвесторы должны быть готовы к волатильности рынка. Эта статья основана на статье, написанной Jinshi Data, которая организована, составлена и написана ForesigjtNews.
(Предварительное резюме: «Рождественская ярмарка» в конце года, кого больше стоит ожидать, Биткойн или золото?)
(Справочное дополнение: Кто принесет наибольшую пользу рынку криптовалют в качестве председателя Федеральной резервной системы? Анализ списка кандидатов и ключевых моментов времени)

Рождественская ярмарка обычно является одной из самых популярных традиций на Уолл-стрит. После Дня Благодарения американские акции имеют тенденцию медленно расти, а волатильность спадает, а декабрь часто является одним из самых сильных месяцев в году, но стратеги говорят, что в этом году Санта-Клаус может не появиться.

«В этом году нет ни одного сезонного месяца», — сказала Эми Ву Сильверман, руководитель отдела стратегии по деривативам в RBC Capital Markets.

Причин много. Этот год стал постоянным напоминанием: это не обычный рыночный цикл. От «краха» акций DeepSeek в американских акциях в феврале до неожиданного объявления ответных пошлин Трампом в апреле и месяцев беспокойства по поводу оценок искусственного интеллекта (ИИ) — инвесторы пережили «американские горки», когда акции впервые достигли рекордных максимумов, а в последние недели вновь стали наблюдать волатильность.

В этом году традиционные сценарии игры терпят неудачу, потому что правила игры меняются на лету. Стратеги полагают, что разрушения и неопределенность, вызванные ИИ, фундаментально отличаются от всего, что наблюдалось за последнее десятилетие.

Это означает, что волатильность может сыграть более важную роль в декабре этого года.

Сильверман сказал: «Я не знаю, будет ли у нас «Рождественский рынок», но мы обязательно столкнемся с еще одной «ямой» волатильности или ее отскоком». Она отметила, что медвежьи настроения на рынке опционов усилились, и инвесторы покупают больше защиты от падения, а не полагаются на сезонную силу акций США.

Омар Агилар, генеральный директор и директор по инвестициям Schwab Asset Management, видит, что аналогичные риски таятся под поверхностью.

"Мы наблюдаем разброс и расхождения во многих вещах", - заявил Агилар в понедельник, отметив, что появление новых общих экономических данных после приостановки работы правительства было неравномерным и появились ранние признаки ротации лидеров отрасли.

«Мы уже видим некоторые признаки того, что динамика торговли начинает ослабевать», — сказал он.

Это ослабление импульса все еще происходит, несмотря на резкие колебания акций крупных технологических компаний в последние недели, что приводит как к росту рынка, так и к его откату. Поэтому условия классического декабрьского ралли не так ясны, как обычно.

Агилар сказал: «На этот раз возможности для катализаторов, которые могут подтолкнуть рынок вверх, не кажутся такими уж сильными».

Он также упомянул, что, хотя потенциальное снижение ставок Федеральной резервной системой может обратить вспять настроения рынка, даже снижение ставок не гарантировано: «Возможно, снижение ставок Федеральной резервной системой станет дополнительной движущей силой для продолжения роста рынка. Но неясно, произойдет ли это в 12 году». Март».

В последние месяцы рыночные ожидания снижения процентных ставок значительно колебались, и акции США имели тенденцию колебаться в тандеме с изменениями в перспективах Федеральной резервной системы.

По данным CME «Federal Reserve Watch», текущие рыночные цены показывают 83%-ную вероятность того, что ФРС снизит процентные ставки на своем декабрьском заседании, по сравнению с примерно 30% только на прошлой неделе.

Агилар сказал, что Ожидание удвоения процентных ставок в ближайшем будущем может стать важным катализатором для акций США, даже если результат неясен. Он добавил, что более важным фактором в долгосрочной перспективе будет доход от инвестиций в ИИ и то, как быстро эти преимущества начнут проявляться в экономике. При этом некоторые целевые показатели достигают 8000. По данным FactSet, высокие корпоративные показатели и прочные фундаментальные показатели искусственного интеллекта подтверждают этот прогноз. Прибыль компаний из индекса S&P 500 выросла на 13,4%, причем большая часть роста была обеспечена крупными технологическими компаниями, согласно данным FactSet. Это ознаменовало четвертый квартал подряд двузначного роста прибыли и превысило средний показатель за 10 лет (9,5%), хотя все еще ниже среднего показателя за 5 лет (14,9%).

Это сохраняет долгосрочную историю, даже если краткосрочный путь более неровный. Для инвесторов, пытающихся справиться с неопределенностью (и повышенной волатильностью), послание Агилара простое: «Пришло время восстановить баланс».