หนัก! ก.ล.ต. ของสหรัฐอเมริกาขึ้นบัญชีรายชื่อการขุด Bitcoin ภายในขอบเขตของกฎหมายหลักทรัพย์ และฟ้องร้องบริษัทขุด VBit ในข้อหาฉ้อโกง 95.6 ล้าน มก.
SEC ฟ้อง VBit เกือบ 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐในข้อหาฉ้อโกงและกำหนดให้การดูแลเครื่องจักรทำเหมืองเป็นหลักทรัพย์ ทำให้เกิดเส้นสีแดงสุดท้ายสำหรับอุตสาหกรรมการเข้ารหัส ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านการขุดในปี 2026
(สรุปเบื้องต้น: โปรโตคอล RWA Ondo Finance ระเบิดเรื่องราวภายใน: BlackRock และ Morgan Stanley เข้าสู่สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง)
(เสริมความเป็นมา: US SEC ยุติคดีสอบสวนของ Ondo Finance "โดยไม่มีการเรียกเก็บเงินใดๆ"! $ONDO พุ่งทะลุ 0.5 เป็นการตอบรับ USD)
เนื้อหาของบทความนี้
เมื่อเร็ว ๆ นี้สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) ได้ออกข่าวด้านกฎระเบียบที่เข้มงวด ตามประกาศอย่างเป็นทางการของ ก.ล.ต. ได้ยื่นฟ้องบริษัทขุด Bitcoin VBit Technologies และผู้ก่อตั้ง Danh C. Vo เมื่อวันที่ 17 ธันวาคม โดยกล่าวหาว่าบุคคลนี้ฉ้อโกงเงินเกือบ 95.6 ล้านเหรียญสหรัฐในนามของ “โฮสติ้งเครื่องจักรขุด” ก.ล.ต. ยังได้ชี้แจงอย่างชัดเจนเป็นครั้งแรกว่าสัญญาการดูแลดังกล่าวเป็นหลักทรัพย์โดยพื้นฐาน ทำให้เกิดเส้นสีแดงที่โดดเด่นสำหรับการขุด crypto
โครงการ Ponzi ภายใต้บรรจุภัณฑ์ที่สวยงาม
ตามข้อความฉบับเต็มของการร้องเรียน VBit ได้ระดมทุนจากนักลงทุนมากกว่า 6,400 รายตั้งแต่ปี 2018 ถึง 2022 โดยอ้างว่า "ซื้อเครื่องจักรทำเหมืองและรวบรวม Bitcoins ขณะนอนราบ" แต่จริงๆ แล้วยักยอกเงินเกือบครึ่งหนึ่งของเงินทุนไปเพื่อวัตถุประสงค์อื่น Danh Vo ไม่เพียงแต่ใช้เงินทุนของเขาในการเล่นการพนัน ซื้อรถยนต์ ลงทุน crypto ส่วนตัว แต่ยังโอนเงินมากกว่า 5 ล้านดอลลาร์ให้กับครอบครัวของเขาอีกด้วย สิ่งที่ร้ายแรงยิ่งกว่านั้นคือจำนวนสัญญาการดูแลที่ขายโดย VBit นั้นเกินกว่าจำนวนเครื่องขุดที่มีอยู่ในมือมาก เมื่อกองทุนย้อนหลังไม่สามารถตอบสนองผลตอบแทนที่สัญญาไว้ก่อนหน้านี้ แหล่งเงินทุนทั้งหมดจะแห้งทันที
ก.ล.ต. ชี้ว่า โว ออกจากประเทศเมื่อเดือนพฤศจิกายน 2564 และปัจจุบันต้องสงสัยว่าซ่อนตัวอยู่ในเวียดนาม นักลงทุนทั้งหมดจะเหลือเพียงแดชบอร์ดการขุดที่ถูกหยุดและเงินที่ยากต่อการกู้คืน คดีนี้รวมองค์ประกอบสามประการของการขายเกิน กล่องดำ และการหลบหนีข้ามพรมแดน และในชั่วข้ามคืนก็กลายเป็นกรณีคำเตือนที่น่าตกตะลึงที่สุดในอุตสาหกรรมการขุด crypto
การทดสอบ Howey: เหตุใดการดูแลจึงกลายเป็นหลักทรัพย์
สิ่งที่ส่งผลกระทบต่อความกังวลใจของตลาดในกรณีนี้คือลักษณะทางกฎหมาย ก.ล.ต. อ้างถึงองค์ประกอบทั้งสี่ของ "การทดสอบ Howey" และพิจารณาว่านักลงทุนไม่เพียงแต่ซื้อฮาร์ดแวร์เท่านั้น แต่ยังลงทุนในกิจการร่วมค้า และคาดหวังให้ผู้อื่นทำงานอย่างหนักเพื่อสร้างผลประโยชน์ นักลงทุนไม่มีวิธีควบคุมสวิตช์เครื่องขุด กลยุทธ์อัตราค่าไฟฟ้า หรือทิศทางกำลังประมวลผล และผลกำไรขึ้นอยู่กับการดำเนินงานของ VBit โดยสิ้นเชิง
SEC เน้นย้ำในการร้องเรียน:
“ชะตากรรมของนักลงทุนเกี่ยวข้องกับ VBit ชะตากรรมของแหล่งรวมการขุดนั้นเชื่อมโยงกันอย่างสมบูรณ์ นักลงทุนลงทุนเงินโดยหวังว่าจะทำกำไรผ่านความพยายามระดับมืออาชีพของผู้อื่น "
คำแถลงนี้เทียบเคียงลักษณะการลงทุนร่วมกันของการขุดบนคลาวด์และหลักทรัพย์แบบดั้งเดิม และยังนำบริการที่เกี่ยวข้องกับการขุดมาสู่เรดาร์ของกฎหมายหลักทรัพย์เป็นครั้งแรก ในความเป็นจริง ธุรกิจและโครงสร้างเงินทุนที่คล้ายคลึงกันเป็นรูปแบบปัจจุบันของบริษัทเหมืองแร่หลายแห่ง ซึ่งทำการค้าและขายพลังการประมวลผล และดำเนินการระดมทุนและส่งเสริมการขายในอนาคตให้กับนักลงทุนที่มีศักยภาพ
การโจมตีและการป้องกันการปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านการขุด
เมื่อเผชิญกับการบังคับใช้กฎหมายล่าสุด บริษัทเหมืองแร่ที่เป็นทางการจึงสร้างความแตกต่างในแนวทางปฏิบัติของตนทันที Mitchell Askew ผู้บริหาร Blockware Intelligence เน้นย้ำว่ารูปแบบการดูแลทางกฎหมายควรอนุญาตให้ลูกค้าเป็นเจ้าของเครื่องขุด ถือคีย์ส่วนตัว และตัดสินใจทิศทางของพลังการประมวลผลได้ด้วยตัวเอง ผู้ดูแลจะจ่ายเฉพาะพลังงาน การทำความเย็น และการบำรุงรักษา เรียกเก็บค่าธรรมเนียมคงที่ และไม่มีส่วนร่วมในการแบ่งปันผลกำไร ภายใต้การตั้งค่านี้ มีความแตกต่างที่สำคัญระหว่าง "การเช่าอุปกรณ์" และ "การลงทุนในหลักทรัพย์"
อุตสาหกรรมมีความกังวลว่าหากนโยบายดังกล่าวไม่เลือกปฏิบัติและจัดประเภทสัญญาการดูแลทั้งหมดเป็นหลักทรัพย์ทั่วๆ ไป จะบังคับให้ฟาร์มทำเหมืองต้องเสียค่าใช้จ่ายในการปฏิบัติตามหลักทรัพย์ที่มีราคาแพง ดังนั้นจึงปิดกิจการผู้ทำเหมืองขนาดเล็กและขนาดกลาง แต่ในขณะเดียวกัน กล่องดำแบบอย่างที่ถูกทิ้งไว้โดย VBit ยังบังคับให้ฟาร์มขุดต้องเสริมความแข็งแกร่งให้กับการเปิดเผยข้อมูลและกลไกการแยกสินทรัพย์
โดยทั่วไปตลาดคาดหวังว่า Trump จะคลายการควบคุมสินทรัพย์ดิจิทัลแล้ว แต่คดี VBit ยังคงกลายเป็นคดีพร้อมที่ศาลสามารถอ้างอิงได้ ผู้ประกอบเหมืองแร่ต้องชั่งน้ำหนักความเสี่ยงก่อนตัดสินใจบรรจุผลิตภัณฑ์ของตน
