Itaú, el banco más grande de Brasil, aconseja a sus clientes destinar el 3% de Bitcoin para combatir la depreciación del dólar estadounidense
Itaú Unibanco recomienda que los clientes transfieran entre el 1% y el 3% de sus fondos a Bitcoin, abriendo un nuevo frente para los inversores brasileños contra la caída del real.
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Esto no es un milagro sobre la riqueza repentina, sino una guía de supervivencia proporcionada por Itaú Unibanco, el principal banco privado de Brasil, a finales de 2025, cuando el dólar estadounidense esté fuerte y el real se deprecie. El 14 de diciembre, Itaú Asset Management, que gestiona 500 mil millones de dólares en activos, recomendó formalmente por primera vez que los clientes asignen 1% a 3% de sus posiciones a Bitcoin para poner un "airbag" a sus carteras de inversión.
La regla de oro del 3%: resultados actuariales de baja correlación
Itaú señaló en un informe interno que la correlación entre Bitcoin y los activos tradicionales brasileños se mantiene en torno a 0,5 desde hace mucho tiempo, e incluso cayó a 0,17 cuando el mercado entró en pánico. En otras palabras, cuando la bolsa de valores de São Paulo se desploma debido a cambios políticos o datos económicos, Bitcoin suele moverse en la dirección opuesta. Después de muchas simulaciones de Monte Carlo, el equipo encontró el "punto óptimo": convertir del 1% al 3% de la posición en Bitcoin puede reducir efectivamente la volatilidad general sin permitir que las violentas fluctuaciones de la criptomoneda arrastren el rendimiento general. Renato Eid, jefe de estrategia de Itaú Beta, enfatizó:
"Nuestro objetivo no es empujar los criptoactivos al centro del escenario, sino convertirlos en un contrapeso a la cartera de inversiones".
El "escudo digital" en la tormenta cambiaria
En 2025, la política de "Estados Unidos primero" promovida por la administración Trump atrajo fondos globales en dólares estadounidenses de vuelta al país, y el real cayó a 1 frente al dólar estadounidense. Fondo a las 6:30. Para los inversores brasileños, incluso un rendimiento nominal del 10% sobre el subyacente local podría seguir siendo un paso atrás en términos de dólares estadounidenses. Bitcoin se cotiza en dólares estadounidenses, lo que actúa como una póliza de seguro internacional: cuanto más débil sea el real frente al dólar estadounidense, mayor será el precio de Bitcoin en términos reales. Frente a una presión de depreciación anual del 12% al 15%, este "escudo digital" puede proteger parcialmente contra la pérdida de poder adquisitivo y fijar el valor global de los activos.
Consenso institucional desde Wall Street hasta Sao Paulo
Las acciones de Itaú no están solas, sino que son parte del cambio en los sectores de asignación de activos globales. Bank of America también recomendó recientemente que los clientes adinerados asignen entre el 1% y el 4% a criptoactivos; BlackRock, que gestiona más de billones de dólares, también dio un ratio de alrededor del 2%. Para Brasil, esto es tanto integración internacional como defensa local. Ante el rápido despliegue del advenedizo de tecnología financiera Nubank, Itaú utilizó el ETF de Bitcoin BITI11 y su propia aplicación íon para convertir las necesidades de cobertura en comisiones de gestión y de gestión, estabilizando las trincheras competitivas de los bancos centenarios.
Riesgo y disciplina: advertencia de los banqueros
Itaú no trazó un plan para “precios a la luna”, sino que recordó a los inversores que la volatilidad de Bitcoin sigue siendo de tres a cuatro veces mayor que la del S&P 500. “No piensen en el tiempo”, se lee en el informe. "La retención disciplinada es la clave". A medida que el Banco Central de Brasil implementa un nuevo marco regulatorio para los criptoactivos en 2025, Itaú, que está sujeto a una estricta supervisión, se ha convertido en un portal compatible para que los fondos conservadores ingresen al campo de las criptomonedas. Los inversores tienen un paraguas extra disponible, pero también tienen que soportar el peso de sostenerlo.
La conclusión es simple: en un momento en que el dólar estadounidense ha agotado la liquidez global y el real está en crisis, Bitcoin se ha transformado de un "chip de casino" a una herramienta defensiva. La sugerencia de Itaú del 3% no es un tamborileo de propaganda para generar riqueza, sino una advertencia en la era de la inflación: poner una pequeña cantidad de capital en la cadena puede ser la prima de seguro para proteger el último kilómetro de la riqueza.
