Wall Street advierte: ¡Puede que este año no haya "mercado navideño"! ¿Es la volatilidad la protagonista?

El "mercado navideño", que ha sido el más popular en Wall Street a lo largo de los años, puede que esta vez esté completamente ausente. ¡Los estrategas de RBC advierten que las acciones estadounidenses podrían enfrentarse a un "pozo de volatilidad" en diciembre! Los inversores deben estar preparados para la volatilidad del mercado. Este artículo proviene de un artículo escrito por Jinshi Data, organizado, compilado y escrito por ForesigjtNews.
(Resumen preliminar: El "mercado navideño" de fin de año, ¿a quién vale más la pena esperar, Bitcoin u oro? )
(Suplemento de antecedentes: ¿Quién será el más beneficioso para el mercado criptográfico como presidente de la Reserva Federal? Análisis de la lista de candidatos y momentos clave)

El mercado navideño suele ser una de las tradiciones más populares en Wall Street. Después del Día de Acción de Gracias, las acciones estadounidenses tienden a subir lentamente y la volatilidad disminuye, y diciembre es a menudo uno de los meses más fuertes del año, pero los estrategas dicen que este año Santa Claus puede no aparecer.

“No hay un solo mes este año que sea estacional”, afirmó Amy Wu Silverman, jefa de estrategia de derivados de RBC Capital Markets.

Hay muchas razones. Este año ha sido un recordatorio constante: este no es un ciclo de mercado normal. Desde la "caída" de DeepSeek en las acciones estadounidenses en febrero, hasta el sorpresivo anuncio de aranceles recíprocos de Trump en abril, pasando por meses de ansiedad en torno a las valoraciones de la inteligencia artificial (IA), los inversores han experimentado una montaña rusa, con las acciones alcanzando máximos históricos por primera vez, para luego ver cómo la volatilidad resurgió en las últimas semanas.

Este año, los manuales tradicionales fracasan porque las reglas del juego cambian sobre la marcha. Los estrategas creen que la disrupción y la incertidumbre provocadas por la IA son fundamentalmente diferentes de todo lo visto en la última década.

Esto significa que la volatilidad puede jugar un papel más importante este diciembre.

Silverman dijo: "No sé si tendremos un 'mercado navideño', pero definitivamente nos encontraremos con otro 'pozo' de volatilidad o un rebote de la volatilidad". Señaló que el sentimiento bajista en el mercado de opciones ha aumentado y los inversores están comprando más protección contra las caídas en lugar de depender de la fortaleza estacional de las acciones estadounidenses.

Omar Aguilar, director ejecutivo y director de inversiones de Schwab Asset Management, ve riesgos similares surgiendo bajo la superficie.

"Estamos viendo dispersión y divergencia en muchas cosas", dijo Aguilar el lunes, señalando que la llegada de nuevos datos económicos generales tras el cierre del gobierno fue desigual y hubo señales tempranas de una rotación de líderes de la industria.

“Ya estamos viendo algunas señales de que el impulso del comercio está empezando a disminuir”, afirmó.

Esta desaceleración del impulso continúa ocurriendo a pesar de las fuertes oscilaciones en las grandes acciones tecnológicas en las últimas semanas, que impulsaron ganancias en el mercado y provocaron retrocesos. Por lo tanto, las condiciones para un repunte clásico en diciembre no son tan claras como de costumbre.

Aguilar dijo: "Esta vez, la oportunidad para catalizadores que puedan hacer subir el mercado no parece ser tan fuerte".

También mencionó que aunque un posible recorte de tasas por parte de la Reserva Federal puede revertir el sentimiento del mercado, ni siquiera un recorte de tasas está garantizado: "Quizás un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal será una fuerza impulsora adicional para que el mercado siga subiendo. Pero no está claro si esto sucederá en 12 "Ocurrió en marzo".

En En los últimos meses, las expectativas del mercado sobre recortes en las tasas de interés han fluctuado significativamente, y las acciones estadounidenses han tendido a fluctuar junto con los cambios en las perspectivas de la Reserva Federal.

Según el "Federal Reserve Watch" de CME, los precios actuales del mercado muestran una probabilidad del 83% de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés en su reunión de diciembre, en comparación con alrededor del 30% apenas la semana pasada.

Aguilar dijo que las expectativas de recortes en las tasas de interés a corto plazo podrían duplicarse. Proporcionan un catalizador importante para las acciones estadounidenses, incluso si el resultado es incierto. Añadió que el mayor impulsor en el largo plazo serán los rendimientos de las inversiones en IA y la rapidez con la que esos beneficios comienzan a aparecer en la economía. Mientras continúa el debate en la Reserva Federal, Wall Street ha centrado su atención en las perspectivas a largo plazo. Muchos estrategas todavía esperan que las acciones estadounidenses sigan subiendo durante los próximos 12 a 18 meses, con algunos objetivos tan altos. 8.000.

El sólido desempeño corporativo y los sólidos fundamentos de la IA respaldan esta perspectiva. Las ganancias del tercer trimestre para las empresas del S&P 500 aumentaron un 13,4%, y gran parte del crecimiento fue impulsado por las grandes empresas tecnológicas, según FactSet. Esto marcó el cuarto trimestre consecutivo de crecimiento de las ganancias de dos dígitos y estuvo por encima del promedio de 10 años del 9,5%, aunque todavía por debajo del promedio de 5 años del 14,9%.

Esto mantiene intacta la historia a largo plazo incluso si el camino a corto plazo es más accidentado. Para los inversores que intentan hacer frente a la incertidumbre (y al aumento de la volatilidad), el mensaje de Aguilar es simple: "El momento de reequilibrar es ahora".