Nặng! SEC Hoa Kỳ liệt kê việc khai thác Bitcoin trong phạm vi luật chứng khoán và kiện công ty khai thác VBit vì gian lận 95,6 triệu mg.

SEC đã kiện VBit vì gian lận gần 100 triệu đô la Mỹ và xác định quyền giám sát máy khai thác là chứng khoán, vạch ra ranh giới đỏ cuối cùng cho ngành mã hóa, điều này có thể ảnh hưởng đến việc tuân thủ khai thác vào năm 2026
(Tóm tắt sơ bộ: Giao thức RWA Ondo Finance bùng nổ câu chuyện bên trong: BlackRock và Morgan Stanley nhập tài sản trong thế giới thực)
(Bổ sung thông tin cơ bản: SEC Hoa Kỳ chấm dứt vụ điều tra Ondo Finance "mà không phải trả bất kỳ khoản phí nào"! $ONDO đã tăng vọt và vượt mức 0,5 in phản hồi bằng USD)

Nội dung của bài viết này

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) gần đây đã đưa ra những tin tức nghiêm trọng về quy định. Theo thông báo chính thức của SEC, họ đã đệ đơn kiện công ty khai thác Bitcoin VBit Technologies và người sáng lập Danh C. Võ vào ngày 17/12, cáo buộc người này lừa đảo gần 95,6 triệu USD dưới danh nghĩa “lưu trữ máy khai thác”. SEC cũng lần đầu tiên nói rõ rằng các hợp đồng lưu ký như vậy về cơ bản là chứng khoán, để lại một ranh giới đỏ rõ ràng cho việc khai thác tiền điện tử.

Một kế hoạch Ponzi dưới bao bì lộng lẫy

Theo toàn văn đơn khiếu nại, VBit đã huy động vốn từ hơn 6.400 nhà đầu tư từ năm 2018 đến năm 2022, tuyên bố "mua máy khai thác và thu Bitcoin khi đang nằm", nhưng thực tế đã biển thủ gần một nửa số tiền đó cho các mục đích khác. Danh Võ không chỉ dùng tiền của mình để đánh bạc, mua ô tô, đầu tư tiền điện tử tư nhân mà còn chuyển hơn 5 triệu USD cho gia đình. Điều nguy hiểm hơn nữa là số lượng hợp đồng lưu ký mà VBit bán vượt xa số lượng máy khai thác trong tay. Khi quỹ dự phòng không thể đáp ứng được lợi nhuận đã hứa trước đó, toàn bộ nguồn vốn sẽ cạn kiệt ngay lập tức.

SEC chỉ ra rằng Võ đã rời khỏi nước vào tháng 11 năm 2021 và hiện đang bị tình nghi lẩn trốn ở Việt Nam. Tất cả những gì các nhà đầu tư còn lại là bảng điều khiển khai thác đã ngừng hoạt động và số tiền khó thu hồi. Trường hợp này kết hợp ba yếu tố bán quá mức, hộp đen và bỏ trốn xuyên biên giới, và chỉ sau một đêm, nó đã trở thành trường hợp cảnh báo gây sốc nhất trong ngành khai thác tiền điện tử.

Bài kiểm tra Howey: Tại sao quyền lưu ký trở thành chứng khoán

Điều thực sự ảnh hưởng đến sự lo lắng của thị trường trong vụ việc là đặc điểm pháp lý. SEC trích dẫn bốn yếu tố của "Thử nghiệm Howey" và xác định rằng các nhà đầu tư không chỉ đơn giản là mua phần cứng mà còn đầu tư tiền vào liên doanh và mong đợi những người khác làm việc chăm chỉ để mang lại lợi ích. Các nhà đầu tư không có cách nào để kiểm soát việc chuyển đổi máy khai thác, chiến lược giá điện hay hướng sức mạnh tính toán và lợi nhuận hoàn toàn phụ thuộc vào hoạt động của VBit.

SEC nhấn mạnh trong đơn khiếu nại:

"Số phận của các nhà đầu tư liên quan đến VBit Số phận của nhóm khai thác hoàn toàn gắn liền với nhau. Các nhà đầu tư đầu tư tiền với hy vọng kiếm được lợi nhuận thông qua nỗ lực chuyên môn của người khác. "

Tuyên bố này đánh đồng các đặc điểm đầu tư chung của khai thác trên nền tảng đám mây và chứng khoán truyền thống, đồng thời cũng lần đầu tiên đưa các dịch vụ liên quan đến khai thác vào tầm ngắm của luật chứng khoán. Trên thực tế, cơ cấu vốn và kinh doanh tương tự là mô hình hiện tại của nhiều công ty khai thác mỏ, thương mại hóa và bán sức mạnh tính toán, đồng thời tiến hành gây quỹ và khuyến mãi trong tương lai cho các nhà đầu tư tiềm năng.

Tấn công và phòng thủ tuân thủ khai thác

Đối mặt với cơ chế thực thi pháp luật mới nhất, các công ty khai thác chính thức ngay lập tức khác biệt hóa các hoạt động của họ. Giám đốc điều hành của Blockware Intelligence, Mitchell Askew nhấn mạnh rằng mô hình lưu ký hợp pháp sẽ cho phép khách hàng sở hữu máy khai thác, giữ khóa riêng và tự mình quyết định hướng đi của sức mạnh tính toán. Người giám sát chỉ cung cấp điện, làm mát và bảo trì, tính phí cố định và không tham gia chia sẻ lợi nhuận. Theo cách thiết lập này, có sự khác biệt cơ bản giữa “cho thuê thiết bị” và “đầu tư chứng khoán”.

Ngành công nghiệp lo lắng rằng nếu chính sách này không phân biệt đối xử và phân loại tất cả các hợp đồng lưu ký là chứng khoán trên diện rộng, nó sẽ buộc các trang trại khai thác phải chịu chi phí tuân thủ chứng khoán đắt đỏ, từ đó đóng cửa các công ty khai thác vừa và nhỏ. Nhưng đồng thời, tiền lệ hộp đen do VBit để lại cũng buộc các trang trại khai thác phải tăng cường cơ chế công bố thông tin và cách ly tài sản.

Thị trường nhìn chung kỳ vọng rằng Trump đã nới lỏng sự kiểm soát của mình đối với tài sản kỹ thuật số, nhưng vụ kiện VBit vẫn trở thành một vụ kiện có sẵn mà tòa án có thể viện dẫn. Các nhà khai thác mỏ phải cân nhắc rủi ro trước khi quyết định cách đóng gói sản phẩm của mình.